Zukunfts Und Optionshandel Bedeutet

BREAKING DOWN Futures Die Futures-Märkte zeichnen sich durch eine sehr hohe Hebelwirkung gegenüber den Aktienmärkten aus. Futures können zur Absicherung oder Spekulation auf die Kursbewegung des Basiswertes verwendet werden. Zum Beispiel könnte ein Erzeuger von Mais Futures verwenden, um in einem bestimmten Preis zu sperren und das Risiko zu reduzieren, oder jeder könnte auf die Preisbewegung von Mais spekulieren, indem er lange oder kurz mit Futures. Der Hauptunterschied zwischen Optionen und Futures besteht darin, dass Optionen dem Inhaber das Recht zum Kauf oder Verkauf des Basiswerts bei Verfall geben, während der Inhaber eines Terminkontrakts zur Erfüllung der Vertragsbedingungen verpflichtet ist. Im wirklichen Leben ist die tatsächliche Lieferrate der zugrunde liegenden Waren in Futures-Kontrakten sehr niedrig, da die Absicherung oder Spekulation Vorteile der Verträge können weitgehend ohne tatsächlich halten den Vertrag bis zum Ablauf und die Auslieferung der Ware. Zum Beispiel, wenn Sie lange in einem Futures-Vertrag waren, könnten Sie kurz in der gleichen Art von Vertrag, um Ihre Position auszugleichen. Dies dient dazu, Ihre Position zu beenden, ähnlich wie der Verkauf einer Aktie an den Aktienmärkten schließt einen Handel. Futures Spekulation Futures-Kontrakte werden verwendet, um potenzielle Bewegungen in den Preisen der zugrunde liegenden Vermögenswerte zu verwalten. Wenn die Marktteilnehmer künftig eine Kurssteigerung eines zugrunde liegenden Vermögenswertes erwarten, könnten sie potenziell durch den Kauf des Vermögenswertes in einem Futures-Kontrakt gewinnen und später zu einem höheren Preis am Spotmarkt verkaufen oder von der günstigen Preisdifferenz durch Barmittel profitieren Siedlung. Sie könnten jedoch auch verlieren, wenn ein Vermögenswert letztlich niedriger ist als der im Futures-Kontrakt angegebene Kaufpreis. Umgekehrt, wenn der Preis eines zugrunde liegenden Vermögenswertes voraussichtlich fallen wird, können einige den Vermögenswert in einem Futures-Kontrakt verkaufen und später wieder zu einem niedrigeren Preis an der Stelle kaufen. Futures Hedging Der Zweck der Absicherung ist es nicht, von günstigen Kursbewegungen zu profitieren, sondern Verluste vor potenziell ungünstigen Kursveränderungen zu vermeiden und dabei ein vorgegebenes Finanzergebnis zu halten, wie es unter dem aktuellen Marktpreis zulässig ist. Zur Absicherung ist jemand im Geschäft der tatsächlichen Verwendung oder Herstellung der zugrunde liegenden Vermögenswert in einem Futures-Vertrag. Wenn es einen Gewinn aus dem Futures-Kontrakt gibt, gibt es immer einen Verlust vom Spotmarkt oder umgekehrt. Mit einem solchen Gewinn und Verlust, der sich gegenseitig ausgleicht, schließt die Absicherung effektiv den annehmbaren, aktuellen Marktpreis ein. Budget 2017 Grundlagen der Futures und Optionen AVP-Derivate, Kotak Securities Kapitalkompetenz: FO Von Sahaj Agrawal, AVP-Derivaten, Kotak Securities Was Sind meine Futures Wir haben Derivate und ihre Marktlandschaft verstanden. Wir trafen die Hauptakteure darin. Nun wollen wir uns den Instrumenten vorstellen, die den Derivaten ihre Flexibilität geben und sie für die Händler lukrativ machen. Wie wir bereits wissen, können wir in einem Derivatmarkt entweder mit Futures - oder Optionskontrakten umgehen. In diesem Kapitel konzentrieren wir uns auf das Verständnis, was Futures bedeuten und wie man am besten aus dem Handel in ihnen ableiten. Ein Futures-Kontrakt ist eine rechtsverbindliche Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf von zugrunde liegenden Wertpapieren zu einem zukünftigen Termin zu einem vorher festgelegten Preis. Der Vertrag wird in Bezug auf Menge, Qualität, Lieferfrist und Ort der Abrechnung zu einem zukünftigen Zeitpunkt genormt (bei Equityindex Futures würde dies die Losgröße bedeuten). Beide Parteien, die eine solche Vereinbarung abschließen, sind verpflichtet, den Vertrag am Ende der Vertragslaufzeit mit der Lieferung von Cashstock abzuschließen. Jeder Futures-Kontrakt wird an einer Futures Exchange gehandelt, die als Vermittler fungiert, um das Ausfallrisiko beider Parteien zu minimieren. Die Börse ist auch ein zentraler Marktplatz für Käufer und Verkäufer, um an Futures-Kontrakten mit Leichtigkeit und mit Zugang zu allen Marktinformationen, Preisbewegungen und Trends teilzunehmen. Angebote und Angebote werden in der Regel elektronisch auf Zeitpreispriorität abgestimmt und Teilnehmer bleiben anonymisiert. Indische Aktienderivate tauschen Kredite auf Kassenbasis ab. Um die Vorteile nutzen und an einem solchen Vertrag teilnehmen, müssen Händler eine erste Einzahlung in bar in ihrer Konten als die Marge. Wenn der Vertrag geschlossen ist, wird der ursprünglichen Marge mit Gewinnen oder Verlusten gutgeschrieben, die über die Vertragslaufzeit anfallen. Darüber hinaus, sollte es Änderungen in der Futures-Preis aus dem vorab vereinbarten Preis, wird der Unterschied auch täglich geregelt und die Übertragung von solchen Differenzen von der Börse, die die Marge Geld von beiden Parteien verwendet wird, um angemessene tägliche Gewinn oder Verlust zu gewährleisten überwacht. Wenn die Mindestinstandhaltungsspanne oder der niedrigste erforderliche Betrag unzureichend ist, wird ein Margin-Call durchgeführt, und die betroffene Partei muss den Fehlbetrag sofort wieder auffüllen. Dieser Prozess der Gewährleistung der täglichen Gewinn oder Verlust ist bekannt als Marke auf den Markt. Allerdings, wenn und immer ein Margin-Aufruf erfolgt, müssen die Gelder sofort geliefert werden, da dies nicht dazu führen könnte, dass die Liquidation Ihrer Position durch den Börsenhändler oder Broker, um eventuell entstandene Verluste zurückzugewinnen. Wenn der Liefertermin fällig ist, wäre der endgültig ausgetauschte Betrag daher der Punktdifferenzialwert und nicht der Vertragspreis, da jeder Gewinn und Verlust bis zum Fälligkeitsdatum entsprechend bilanziert und entsprechend verwendet wurde. Zum Beispiel haben wir einerseits einen A, der Aktien der XYZ-Gesellschaft hält und derzeit bei Rs 100 gehandelt wird. A erwartet, dass der Kurs auf Rs 90 sinkt. Dieses Zehn-Rupie-Differential könnte zu einer Verringerung des Anlagewerts führen Müssen Sie wissen, über Optionen Verträge Was sind Optionen Eine Option ist eine Art von Sicherheit, die zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums gekauft werden kann, im Austausch für eine nicht rückzahlbare Vorauszahlung. Ein Optionskontrakt bietet dem Käufer das Recht zum Kauf, nicht die Verpflichtung zum Kauf zum angegebenen Preis oder Datum. Optionen sind eine Art Derivatprodukt. Das Recht, ein Wertpapier zu verkaufen, wird Put-Option genannt, das Kaufrecht wird Call Call genannt. Sie können verwendet werden als: Hebelwirkung: Optionen helfen Ihnen, von Änderungen der Aktienkurse zu profitieren, ohne den vollen Kurs der Aktie auszugleichen. Sie erhalten die Kontrolle über die Aktien, ohne sie direkt zu kaufen. Hedging: Sie können auch verwendet werden, um sich vor Schwankungen des Kurses einer Aktie zu schützen und die Aktien zu einem vorgegebenen Preis für einen bestimmten Zeitraum zu kaufen oder zu verkaufen. Obwohl sie ihre Vorteile haben, ist der Handel mit Optionen komplexer als der Handel mit Stammaktien. Sie fordert ein gutes Verständnis von Handels - und Anlagepraktiken sowie eine ständige Überwachung der Marktschwankungen zum Schutz vor Verlusten. Über Optionen Genau wie Futures-Kontrakte die Risiken für Käufer minimieren, indem sie einen vorgegebenen zukünftigen Preis für einen zugrunde liegenden Vermögenswert festlegen, machen Optionskontrakte das gleiche aber ohne die Kaufverpflichtung, die in einem Futures-Kontrakt besteht. Der Verkäufer eines Optionskontraktes wird als Optionsschreiber bezeichnet. Im Gegensatz zum Käufer eines Optionskontrakts hat der Verkäufer keine Rechte und muss die Vermögenswerte zum vereinbarten Preis verkaufen, wenn der Käufer den Optionsvertrag vor oder vor dem vereinbarten Termin im Austausch gegen eine Vorauszahlung des Käufers ausführt. Zum Zeitpunkt des Abschlusses eines Optionskontrakts gibt es keinen physischen Austausch von Dokumenten. Die Geschäfte werden nur an der Börse erfasst, über die sie geführt werden. Über Optionen Wenn Sie im Derivate-Segment Handel sind, werden Sie über viele Begriffe, die fremd erscheinen mag stoßen. Hier sind einige Optionen-related Jargons, die Sie kennen sollten. Premium: Die Vorauszahlung des Käufers an den Verkäufer, um die Vorrechte eines Optionskontrakts zu genießen. Ausübungspreis: Der vordefinierte Preis, zu dem der Vermögenswert gekauft oder verkauft werden kann. Basispreisintervalle: Hierbei handelt es sich um die unterschiedlichen Ausübungspreise, zu denen ein Optionskontrakt gehandelt werden kann. Diese werden durch die Börse bestimmt, auf der die Vermögenswerte gehandelt werden. In jedem Monat gibt es mindestens 11 Ausübungspreise für jede Art von Option - 5 Preise über dem Kassakurs, 5 Punkte unter dem Kassakurs und einen Kassakurs. Folgende Strike-Parameter gelten derzeit für Optionskontrakte auf alle einzelnen Wertpapiere im NSE-Derivat-Segment: Das Basispreis-Intervall wäre: Basiswert Schlusskurs Anzahl der erzielten Schläge Im Geld - Zum Geld - Aus dem Geld Anzahl der zusätzlichen Schläge Die intraday in beide Richtungen aktiviert werden können Ein zukünftiges Datum, an dem der Optionskontrakt ausgeführt werden kann. Optionskontrakte haben drei verschiedene Laufzeiten, die Sie auswählen können: Near Monats (1 Monat) Mittlerer Monat (2 Monate) Far Monats (3 Monate) Bitte beachten Sie, dass Optionen für Langzeit-Optionen für Nifty Index zur Verfügung stehen. Futures-Optionskontrakte laufen typischerweise am letzten Donnerstag der jeweiligen Monate aus, wobei sie als nichtig gelten. Amerikanische und europäische Optionen: Die Begriffe American und European beziehen sich auf die Art des zugrunde liegenden Vermögenswertes in einem Optionskontrakt und wann er ausgeführt werden kann. Amerikanische Optionen sind Optionen, die jederzeit am oder vor dem Ablaufdatum ausgeführt werden können. Europäische Optionen sind Optionen, die nur am Ablaufdatum ausgeführt werden können. Bitte beachten Sie, dass im indischen Markt nur europäische Optionen angeboten werden. Die Losgröße bezieht sich auf eine feste Anzahl von Einheiten des Basiswerts, die Bestandteil eines einzigen FO-Kontrakts sind. Die Standard-Losgröße ist für jede Aktie unterschiedlich und wird durch die Börse bestimmt, auf der die Aktie gehandelt wird. Z. B. Optionen Verträge für Reliance Industries haben eine Menge von 250 Aktien pro Vertrag. Open Interest bezieht sich auf die Gesamtzahl der ausstehenden Positionen zu einem bestimmten Optionskontrakt auf alle Marktteilnehmer zu einem bestimmten Zeitpunkt. Das offene Interesse wird nach Ablauf des Verfallsdatums für einen bestimmten Vertrag null. Lassen Sie uns mit einem Beispiel verstehen: Wenn Händler A 100 Nifty Optionen von Händler B kauft, wo beide Händler A und B zum ersten Mal in den Markt eintreten, würden die offenen Zinsen 100 Futures oder zwei Kontrakte sein. Am nächsten Tag verkauft Trader A ihren Vertrag an Trader C. Dies ändert nichts an dem offenen Interesse, da eine Reduzierung der offenen Position durch eine Erhöhung der offenen Cs-Position für dieses spezielle Vermögenswert kompensiert wird. Jetzt, wenn Händler A kauft 100 mehr Nifty Futures von einem anderen Händler D, würde das offene Interesse an der Nifty Futures-Vertrag 200 Futures oder 4contracts werden. Arten von Optionen Wie zuvor beschrieben, gibt es zwei Arten von Optionen, die Call Option und die Put Option. Die Call Option gewährt dem Inhaber der Option das Recht, einen bestimmten Vermögenswert zum Ausübungspreis am oder vor dem Verfallsdatum gegen eine dem Verkäufer vorher gezahlte Prämie zu kaufen. Call-Optionen werden in der Regel wertvoller, wenn sich der Wert des Basiswertes erhöht. Anrufoptionen werden in Online-Angeboten als C abgekürzt. Die Put-Option gibt dem Inhaber das Recht, einen bestimmten Vermögenswert zum Ausübungspreis jederzeit oder vor Ablauf des Verfalldatums als Gegenleistung für eine eingezahlte Prämie zu verkaufen. Da Sie eine Aktie zu einem bestimmten Zeitpunkt veräußern können, wenn der Kassakurs einer Aktie während der Vertragslaufzeit sinkt, wird der Inhaber vor diesem Preisverfall durch den vorgegebenen Basispreis geschützt. Dies erklärt, warum Put-Optionen wertvoller werden, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Aktie sinkt. Ebenso verliert der Verkäufer, wenn der Kurs der Aktie während des Vertragszeitraums steigt, nur den Prämienbetrag und verliert nicht den gesamten Preis des Vermögenswertes. Put-Optionen werden als P in Online-Anführungszeichen abgekürzt. Verstehen von Optionskontrakten mit Beispielen: Das bedeutet, dass Rajesh im Rahmen dieses Vertrages die Rechte hat, bis zum Monat Mai eine Menge von 100 Infosys Aktien zu Rs 3000 pro Aktie zu kaufen. Er bezahlt eine Prämie von Rs 250 pro Aktie. Er zahlt also einen Gesamtbetrag von Rs 25.000 zu genießen dieses Recht zu verkaufen. Angenommen, der Aktienkurs von Infosys steigt über Rs 3.000 auf Rs 3200, kann Rajesh prüfen, die Ausübung der Option und Kauf bei Rs 3.000 pro Aktie. Er würde sparen Rs 200 pro Aktie kann dies als ein vorläufiger Gewinn. Allerdings macht er noch einen fiktiven Nettoverlust von Rs 50 pro Aktie, sobald Sie den Prämienbetrag berücksichtigen. Aus diesem Grund kann Rajesh wählen, tatsächlich ausüben, die Option, sobald der Aktienkurs kreuzt Rs 3,250 Ebenen. Andernfalls kann er beschließen, die Option auslaufen zu lassen, ohne ausgeübt zu werden. Rajesh glaubt, dass die Aktien der Firma X derzeit überteuert sind und Wetten auf sie fallen in den nächsten Monaten. Da er seine Position sichern will, nimmt er eine Put-Option auf die Aktien der Gesellschaft X. Hier sind die Anführungszeichen für Stock X: Rajesh kauft 1000 Aktien der Firma X Put zu einem Ausübungspreis von 1070 und zahlt Rs 30 pro Aktie als Prämie . Seine Gesamtprämie bezahlt Rs 30.000. Wenn der Spotpreis für Unternehmen X unter die Put-Option Rajesh kaufte, sagen zu Rs 1020 Rajesh kann sein Geld durch die Wahl der Put-Option zu verkaufen. Er macht Rs 50 pro Aktie (Rs 1070 minus Rs 1020) auf den Handel, so dass ein Nettogewinn von Rs 20.000 (Rs 50 x 1000 Aktien Rs 30.000 als Prämie bezahlt). Alternativ, wenn der Spot-Preis für Unternehmen X steigt höher als die Put-Option, sagen Rs 1080 er wäre mit einem Verlust, wenn er beschlossen, die Put-Option auf Rs 1070 ausüben. So wird er wählen, in diesem Fall, nicht ausüben Die Put-Option. In dem Prozess verliert er nur Rs 30.000 der Prämienbetrag dies ist viel niedriger als wenn er seine Option ausgeübt hatte. Wie werden Optionskontrakte bewertet Wir haben festgestellt, dass Optionen für einen zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem Bruchteil des tatsächlichen Preises des Vermögenswertes im Spotmarkt gekauft werden können, indem eine Vorauszahlung geleistet wird. Der als Prämie an den Verkäufer gezahlte Betrag ist der Preis für die Eintragung eines Optionskontrakts. Um zu verstehen, wie diese Prämienmenge angekommen ist, müssen wir zunächst einige grundlegende Begriffe wie In-The-Money, Out-Of-The-Money und At-The-Money verstehen. Lassen Sie uns einen Blick, wie Sie möglicherweise mit einem dieser Szenarien konfrontiert werden, während der Handel mit Optionen: In-the-money: Sie werden von der Ausübung der Option profitieren. Out-of-the-money: Sie machen kein Geld, indem Sie die Option. Am Geld: Ein no-profit, no-loss-Szenario, wenn Sie die Option ausüben. Eine Call-Option ist In-the-money, wenn der Kassakurs des Vermögenswertes höher ist als der Basispreis. Umgekehrt ist eine Put-Option In-the-money, wenn der Kassakurs des Vermögenswertes niedriger ist als der Basispreis. Wie wird Premium Pricing erreicht: Der Preis einer Option Premium wird durch zwei Faktoren intrinsischer Wert und Zeitwert der Option gesteuert. Intrinsic Value Intrinsic Value ist der Unterschied zwischen dem Cash Market Spot-Kurs und dem Basispreis einer Option. Es kann entweder positiv (wenn Sie in-the-money) oder null (wenn Sie entweder am-Geld oder out-of-the-money sind). Ein Asset kann keinen negativen Intrinsic Value haben. Time Value setzt grundsätzlich eine Prämie auf die Restlaufzeit zur Ausübung eines Optionskontrakts. Das heißt, wenn die Zeit zwischen dem aktuellen Datum und dem Verfallsdatum von Vertrag A länger ist als die von Vertrag B, hat Vertrag A einen höheren Zeitwert. Denn Verträge mit längeren Auslaufzeiten geben dem Inhaber mehr Flexibilität bei der Ausübung seiner Option. Dieses längere Zeitfenster senkt das Risiko für den Vertragsinhaber und verhindert, dass sie an einem festen Ort landen. Zu Beginn einer Vertragslaufzeit ist der Zeitwert des Vertrages hoch. Wenn die Option in-the-money bleibt, wird der Optionspreis für sie hoch sein. Wenn die Option geht out-of-money oder bleibt an-the-money dies wirkt sich auf seine intrinsische Wert, der null wird. In einem solchen Fall wird nur der Zeitwert des Vertrages berücksichtigt und der Optionspreis sinkt. Mit Ablauf des Verfalldatums sinkt der Zeitwert des Kontrakts, der den Optionspreis negativ beeinflusst. Was folgend In diesem Abschnitt haben wir die Grundlagen von Optionskontrakten verstanden. Im nächsten Teil werden Details zu Call-Optionen und Put-Optionen beschrieben. Klick hier