Was ist der innere Wert eines Bestandes Intrinsischer Wert ist ein Thema, das in der Philosophie diskutiert wird, in der der Wert eines Gegenstandes oder Bestrebens an sich - oder in Laienannahme - unabhängig von anderen Fremdfaktoren abgeleitet wird. Eine Aktie ist auch in der Lage, intrinsischen Wert zu halten, außerhalb dessen, was seine wahrgenommenen Marktpreis ist, und wird oft als wichtiger Aspekt betrachtet, um von Wert-Investoren bei der Auswahl eines Unternehmens investieren zu investieren. Außerhalb dieses Bereichs der Analyse können einige Käufer Haben einfach ein Bauchgefühl über den Preis eines Gutes, ohne die Produktionskosten in tiefe Berücksichtigung zu nehmen und seinen Wert auf den erwarteten Nutzen, den er oder sie daraus ableiten wird, grob zu schätzen. Andere können ihren Kauf auf den viel publizierten Hype hinter einem Vermögenswert (jeder spricht positiv darüber, es muss gut sein) aber in diesem Artikel werden wir einen anderen Weg, um herauszufinden, der innere Wert einer Aktie, die die Subjektiven Wahrnehmung eines Bestandswertes, indem er seine Grundlagen analysiert und den Wert eines Bestands an sich bestimmt (mit anderen Worten, wie er Bargeld erzeugt). Aus Gründen der Kürze werden wir den intrinsischen Wert, wie er für Call - und Put-Optionen gilt, ausschließen. Dividenden-Discount-Modell Wenn herauszufinden, eine Bestände intrinsischen Wert, ist Bargeld König. Viele Modelle, die den fundamentalen Wert eines Sicherheitsfaktors in Variablen berechnen, die weitgehend Bargeld betreffen: Dividenden und zukünftige Cashflows sowie den Zeitwert des Geldes nutzen. Ein Modell populär verwendet für die Suche nach einem companys intrinsic Wert ist das Dividenden-Discount-Modell. Das grundlegende DDM ist: Wo: Div Dividende erwartet in einer Periode r Erforderliche Rendite Eine Variante dieses Modells ist das Gordon Growth Model. Die davon ausgeht, dass das Unternehmen in einem stabilen Zustand ist, dh mit wachsenden Dividenden in Ewigkeit. Es wird wie folgt ausgedrückt: Wo: DPS 1 Erwartete Dividenden ein Jahr ab dem heutigen Tag R Erforderliche Rendite für Aktieninvestoren G Jährliche Wachstumsrate in Dividenden in der Ewigkeit Wie der Name schon sagt, werden die Dividenden, die ein Unternehmen ausbezahlt, berücksichtigt Die über die Fähigkeit der Gesellschaft zur Generierung von Cashflows nachdenken. Es gibt mehrere Varianten dieses Modells, von denen jedes Faktor in verschiedenen Variablen abhängig davon, welche Annahmen Sie einbeziehen möchten. Trotz seiner sehr grundlegenden und optimistischen Annahmen hat das Gordon Growth-Modell seine Vorteile, wenn es auf die Analyse von Blue-Chip-Unternehmen und breite Indizes angewendet wird. Residualeinkommensmodell Eine weitere Methode zur Berechnung dieses Wertes ist das Residualeinkommensmodell, das in seiner einfachsten Form ausgedrückt wird: Wo: B 0 Aktueller Anteil Buchwert B n Erwarteter Buchwert des Eigenkapitals bei n ROE n Erwarteter Gewinn pro Aktie R Erforderliche Rate der Rendite auf Investition Wenn Sie Ihre Augen verglast finden, wenn Sie diese Formel betrachten - sorgen Sie sich nicht, wir werden nicht in weitere Details gehen. Entscheidend ist jedoch, wie diese Bewertungsmethode den Wert der Aktie auf der Basis des Unterschieds des Ergebnisses je Aktie und des Buchwertes (in diesem Fall der Restsumme der Sicherheiten) herleitet, um einen intrinsischen Wert zu erreichen Die Bestände. Grundsätzlich versucht das Modell, den inneren Wert der Aktie zu ermitteln, indem er seinen aktuellen Buchwert pro Aktie mit seinen diskontierten Resterträgen (die entweder den Buchwert vermindern oder erhöhen können.) Discounted Cash Flow Schließlich die häufigste Bewertung Methode zur Ermittlung eines Aktien-Grundwerts ist Discounted-Cash-Flow (DCF) - Analyse. In seiner einfachsten Form ähnelt es dem DDM: In Ben McClure Tutorial DCF-Analyse. Er geht über die Verwendung des Modells, um einen fairen Wert für eine Aktie auf der Grundlage der erwarteten künftigen Cash-Flows zu bestimmen. Im Gegensatz zu den beiden Vorgängermodellen sucht die DCF-Analyse nach freien Cashflows - dh nach dem Cashflow, in dem der Nettoertrag mit Abschreibungen addiert wird, und senkt die Veränderungen des Working Capital und der Investitionsausgaben. Es nutzt auch WACC als Rabattvariable, um den Zeitwert des Geldes zu berücksichtigen. McClures Erklärung liefert ein eingehendes Beispiel, das die Komplexität dieser Analyse demonstriert, die letztendlich den Wert der Bestände bestimmt. Warum intrinsischer Wert zählt Warum intrinsischer Wert für einen Investor wichtig ist In den oben aufgeführten Modellen verwenden Analysten diese Methoden, um festzustellen, ob der innere Wert eines Wertpapiers höher oder niedriger als der aktuelle Marktpreis ist Überbewertet oder unterbewertet. Typischerweise können die Anleger bei der Berechnung eines Wertes der Bestände einen angemessenen Sicherheitsfaktor bestimmen. Wenn der Marktpreis unter dem geschätzten intrinsischen Wert liegt. Durch das Verlassen eines Kissens zwischen dem niedrigeren Marktpreis und dem Preis, den Sie glauben, seinen Wert, begrenzen Sie die Menge an Nachteil, dass Sie entstehen würde, wenn die Aktie am Ende wird weniger wert als Ihre Schätzung. Angenommen, in einem Jahr finden Sie eine Firma, die Sie glauben, hat starke Grundlagen mit exzellenten Cash-Flow-Möglichkeiten gekoppelt. In diesem Jahr handelt es sich um 10 pro Aktie, und nach der Ermittlung seiner DCF, erkennen Sie, dass seine innere Wert ist näher an 15 pro Aktie - ein Schnäppchen von 5. Angenommen, Sie haben eine Sicherheitsreserve von etwa 35, würden Sie diese Aktie zu kaufen Bei dem 10-Wert. Wenn sein intrinsischer Wert um 3 ein Jahr später sinkt, speichern Sie noch mindestens 2 von Ihrem ursprünglichen DCF-Wert und haben reichlich Raum, um zu verkaufen, wenn der Aktienkurs mit ihm sinkt. Für einen Anfänger, der die Märkte kennen lernt, ist der intrinsische Wert ein wichtiges Konzept, um sich an die Erforschung von Firmen zu erinnern und Schnäppchen zu finden, die in seine Anlageziele passen. Obwohl nicht ein perfekter Indikator für den Erfolg eines Unternehmens. Die sich auf die Fundamentaldaten konzentrieren, bieten eine ernüchternde Perspektive auf den Kurs ihrer Aktien. The Bottom Line Jedes Bewertungsmodell, das jemals von einem Wirtschaftswissenschaftler oder Finanzwissenschaftler entwickelt wurde, unterliegt dem Risiko und der Volatilität, die auf dem Markt existiert, sowie die schiere Irrationalität der Investoren. Während der Berechnung der intrinsischen Wert kann nicht eine garantierte Art und Weise zur Milderung aller Verluste für Ihr Portfolio, es ist ein klarer Hinweis auf ein Unternehmen finanzielle Gesundheit. Was bei der Kommissionierung von Beständen, die Sie langfristig halten wollen, entscheidend ist. Darüber hinaus kann Kommissionierung Aktien mit Marktpreisen unter ihrem inneren Wert auch bei der Einsparung von Geld beim Bau eines Portfolios helfen. Obwohl eine Aktie in einem Zeitraum klettern kann, wenn sie überbewertet erscheint. Kann es am besten zu warten, bis der Markt bringt es bis zu seinem inneren Wert, um ein Schnäppchen zu verwirklichen. Dies spart nicht nur tiefere Verluste, sondern ermöglicht es auch, dass Wiggle-Zimmer Bargeld in andere, sicherere Anlageinstrumente wie Anleihen und T-Bills umwandelt. Optionen Premium Der Preis bezahlt, um die Option zu erwerben. Auch einfach als Optionspreis bekannt. Nicht zu verwechseln mit dem Ausübungspreis. Marktpreis, Volatilität und Restlaufzeit sind die primären Kräfte, die die Prämie bestimmen. Es gibt zwei Komponenten der Optionsprämie, und sie sind intrinsischer Wert und Zeitwert. Intrinsischer Wert Der intrinsische Wert wird durch die Differenz zwischen dem aktuellen Börsenkurs und dem Ausübungspreis bestimmt. Nur in-the-money Optionen haben einen intrinsischen Wert. Der Intrinsic Value kann für in-the-money Optionen berechnet werden, indem der Unterschied zwischen dem Basispreis und dem aktuellen Handelspreis genommen wird. Out-of-the-money Optionen haben keinen intrinsischen Wert. Zeitwert Ein Optionszeitwert ist abhängig von der verbleibenden Restlaufzeit der Option, der Moneyness der Option sowie der Volatilität des zugrunde liegenden Sicherheitenmarktpreises. Der Zeitwert einer Option verringert sich, wenn sich sein Ablaufdatum annähert und danach wertlos wird. Dieses Phänomen ist bekannt als Zeitzerfall. Als solche sind Optionen auch Verschwendung von Vermögenswerten. Für in-the-money Optionen. Kann der Zeitwert durch Subtrahieren des intrinsischen Wertes aus dem Optionspreis berechnet werden. Zeitwert verringert sich, wenn die Option tiefer in das Geld geht. Für Out-of-the-money Optionen. Da es null Eigenwert, Zeitwert Optionspreis gibt. Typischerweise führt eine höhere Volatilität zu einem höheren Zeitwert. Im Allgemeinen nimmt der Zeitwert zu, wenn die Unsicherheit des Optionswertes bei Verfall steigt. Auswirkung von Dividenden auf den Zeitwert Der Zeitwert von Call-Optionen auf hohe Bardividendenbestände kann diskontiert werden, während der Zeitwert der Put-Optionen aufgeblasen werden kann. Für weitere Informationen über die Auswirkungen der Dividenden auf Optionspreise, lesen Sie diesen Artikel. Bereit zum Trading starten Ihr neues Trading-Konto wird sofort mit 5.000 von virtuellen Geld, das Sie verwenden können, um Ihre Trading-Strategien mit OptionHouses virtuelle Handelsplattform testen, ohne zu riskieren hart verdientes Geld finanziert. Sobald Sie den Handel für echte starten, werden Ihre ersten 100 Trades beauftragt werden (Stellen Sie sicher, dass Sie durch den Link unten klicken und den Promo-Code 60FREE während der Anmeldung) Continue Reading. Kaufen Straddles ist eine großartige Möglichkeit, Gewinne zu spielen. Viele Male, Aktienkurs nach oben oder unten nach dem vierteljährlichen Ergebnis Bericht aber oft, kann die Richtung der Bewegung unvorhersehbar sein. Zum Beispiel kann ein Verkaufsstillstand auftreten, obwohl der Ergebnisbericht gut ist, wenn die Investoren gute Ergebnisse erwartet hätten. Weiter lesen. Wenn Sie sind sehr bullish auf eine bestimmte Aktie für die langfristige und ist auf der Suche nach der Aktie, sondern fühlt, dass es etwas überbewertet im Moment ist, dann können Sie prüfen, schreiben Put-Optionen auf den Bestand als ein Mittel, es zu erwerben ein Rabatt. Weiter lesen. Auch als digitale Optionen bezeichnet, gehören binäre Optionen zu einer speziellen Klasse von exotischen Optionen, bei denen der Optionstrader in relativ kurzer Zeit rein auf die Richtung des Basiswertes spekuliert. Weiter lesen. Wenn Sie den Peter Lynch Stil investieren und versuchen, den nächsten Multi-Bagger vorherzusagen, dann möchten Sie mehr über LEAPS herausfinden und warum ich sie für eine gute Option für die Investition in den nächsten Microsoft zu sein. Weiter lesen. Bargelddividenden, die von Aktien begeben werden, haben große Auswirkungen auf ihre Optionspreise. Dies ist darauf zurückzuführen, dass der zugrundeliegende Aktienkurs voraussichtlich um den Dividendenbetrag auf der Ex-Dividende fallen wird. Weiter lesen. Als Alternative zum Schreiben abgedeckter Anrufe kann man einen Bull Call-Spread für ein ähnliches Gewinnpotential, aber mit deutlich geringerem Kapitalbedarf eingeben. Anstelle der Beteiligung der zugrunde liegenden Aktien in der gedeckten Call-Strategie, die Alternative. Weiter lesen. Manche Aktien bezahlen jedes Quartal großzügige Dividenden. Sie haben Anspruch auf die Dividende, wenn Sie die Aktien vor dem Ex-Dividende halten. Weiter lesen. Um höhere Erträge an der Börse zu erzielen, ist es nicht nur notwendig, mehr Hausaufgaben für die Unternehmen zu tätigen, die Sie kaufen möchten, sondern auch ein höheres Risiko einzugehen. Eine allgemeinste Weise, das zu tun ist, Aktien auf Rand zu kaufen. Weiter lesen. Day-Trading-Optionen können eine erfolgreiche, profitable Strategie, aber es gibt ein paar Dinge, die Sie wissen müssen, bevor Sie starten mit Optionen für den Day-Trading. Weiter lesen. Erfahren Sie mehr über das Put-Call-Verhältnis, die Art, wie es abgeleitet wird und wie es als Contrarian-Indikator verwendet werden kann. Weiter lesen. Die Put-Call-Parität ist ein wichtiger Grundsatz für die Optionspreise, die Hans Stoll in seiner Studie "Die Beziehung zwischen Put - und Call-Preisen" erstmals im Jahr 1969 identifiziert hat. Die Prämie einer Call-Option impliziert einen gewissen fairen Preis für die entsprechende Put-Option Mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum, und umgekehrt. Weiter lesen. Im Optionenhandel können Sie die Verwendung bestimmter griechischer Alphabete wie Delta oder Gamma feststellen, wenn Sie Risiken beschreiben, die mit verschiedenen Positionen verbunden sind. Sie sind bekannt als die Griechen. Weiter lesen. Da der Wert der Aktienoptionen vom Kurs der zugrunde liegenden Aktie abhängt, ist es sinnvoll, den beizulegenden Zeitwert der Aktie mit Hilfe eines sogenannten Discounted Cash Flows zu berechnen. Weiter lesen. Aus dem Web
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